VDSC cho biết, chiến lược đa dạng hóa danh mục sản phẩm phân phối mà HHS đang theo đuổi được kỳ vọng sẽ giúp HHS duy trì tốc độ tăng trưởng doanh hu và lợi nhuận. Trong đó khi đó, mảng dịch vụ bảo trì bảo dưỡng là con đường dài kỳ vọng lại dòng tiền ổn định nhưng khó có khả năng đem lại doanh thu đáng kể trong ngắn hạn.

HHS đối mặt nhiều khó khăn trong những năm tới.

Mặc dù kết thúc 9 tháng đầu năm 2015, HHS ghi nhận kết quả kinh doanh hết sức tích cực. Danh thu đạt 2.793 tỷ đồng, tăng 242,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đat 441,1 tỷ đồng, tăng 556,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 416,9 tỷ đồng, tăng 520%. Chỉ số lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) đạt 4.533 đồng, đây là một trong những cổ phiếu tốt trên thị trường. Nhưng VSDC nhận định, EPS của HHS trong năm 2016 sẽ giảm đáng kể do bị pha loãng bởi đợt phát hành cổ phiếu trong tháng 9 vừa qua, cũng như kế hoạch phát hành mới trong năm tới.

Đồng thời, VDSC dự phóng trong năm 2016, trái với các năm trước, nhu cầu xe tải toàn thị trường được dự báo sẽ chỉ đi ngang thay vì tăng trưởng đột biến như các năm trước do Thông tư siết chặt tải trọng cấm xe vận tải quá khổ không còn tác động thúc đẩy đến nhu cầu của thị trường. Ngoài ra, thông tư sửa đổi huế nhập khẩu ưu đãi đối với ô tô và linh kiện, phụ tùng ô tô tải có nhiều khả năng sẽ được áp dụng từ đầu năm 2016. Theo dư dự thảo Thông tư, xe tải đầu kéo của HHS sẽ bị điều chỉnh mức thuế xuất nhập khẩu, tăng thêm từ 15%. Điều này phần nào sẽ có ảnh hưởng tiêu cực đến giá bán các dòng sản phẩm nhập khẩu từ Mỹ của HHS. Ngoài ra, doanh thu từ kinh doanh dịch vụ bảo hành được VDSC dự phóng sẽ chưa có đóng góp đáng kể đến tổng doanh thu. Nhìn chung, theo dự báo của chuyên viên ngành, HSS có thể ghi nhận doanh thu và LNST 2016 lần lượt đặt 4.815 tỷ đồng và 519,8 tỷ đồng.

Ngoài ra, VDSC dự phóng doanh thu và LNST 2015 của HHS lần lượt là 4.636 tỷ đồng và 590,9 tỷ đồng, tương ứng mức EPS đạt 4.419 đồng.

Ánh Hoa